home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 081092 / 08109911.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-08  |  2.2 KB  |  48 lines
  1.                                                                                 THE WEEK, Page 19BUSINESSStruggling Back Into the Black
  2.  
  3.  
  4. Ford and Chrysler make some money for a change
  5.  
  6.  
  7.     Detroit finally had something to smile about. After 15 months
  8. of record-breaking losses that were included in last year's total
  9. of $7.5 billion for the U.S. auto industry, both Ford and
  10. Chrysler reported solid second-quarter earnings gains totaling
  11. $680 million. And the government of China put in an order to the
  12. U.S. Big Three for $130 million worth of utility trucks and
  13. minivans -- about what they sell during a full year in Japan.
  14.  
  15.     Though Chrysler's hot-selling Viper muscle car ($50,000)
  16. and Grand Cherokee sports utility vehicle ($20,000) were on the
  17. market during part of the reporting period, these profits -- the
  18. first since the recession began in 1990 -- came less from new
  19. product than from continuing cost-cutting programs and
  20. reductions in rebates and discounted fleet sales. Even so, there
  21. were encouraging signs that both companies might extend their
  22. winning streak. Ford's conservatively restyled Taurus has come
  23. up a winner in the high-volume midsize-sedan market and is
  24. steadily gaining on Honda's Accord as the nation's best-selling
  25. car. Chrysler has nothing but new products to come, including
  26. its own line of sleek midsize LH sedans to be introduced this
  27. fall.
  28.  
  29.     A single quarter, of course, does not guarantee a full
  30. year's comeback. Citing the U.S. economy's anemic 1.4% growth
  31. in gross domestic product, Ford's chairman, Harold Poling,
  32. warned that his company intended to stockpile its winnings
  33. against a traditionally weak third quarter and refused even to
  34. chip in a dividend boost for shareholders. General Motors is
  35. expected to remain in the losers' column when it reports its
  36. quarterly earnings this week, mainly because of huge write-offs
  37. from its troubled Hughes defense subsidiary. "We haven't had any
  38. real recovery yet," cautions Shearson Lehman analyst Joseph
  39. Phillippi. "The automakers are not doing badly, but they're
  40. still struggling." But for a change, the only red in Detroit's
  41. auto shops was to be found on its sporty new convertibles.
  42.  
  43.  
  44.  
  45.  
  46.  
  47.  
  48.